「焦点复盘」创业板指缩量涨近3%，高位股依旧极度分化，大金融、大消费双双爆发

11月4日讯，今日153股涨停，32股炸板，封板率为83%，松发股份13连板，中化岩土14天12板，华映科技7连板，华夏幸福6连板，爱施德5连板，浩欧博20CM3连板，上海电气11天8板，凤凰航运10天7板，川发龙蟒9天6板，福日电子6天5板，蓝丰生化7天5板，常山北明8天5板，延华智能9天5板，荣亿精密30CM5天4板，欧菲光、联创光电5天4板。沪深两市全天成交额1.69万亿，较上个交易日缩量5365亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。板块方面，人形机器人、汽车整车、脑机接口、食品加工等板块涨幅居前，钢铁、教育、稀土、小金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.99%，创业板指涨2.93%。人气及连板股分析市场连板股晋级率回升至38%，包括晋级13连板的连板最高标松发股份在内，中化岩土、华映科技等多只高位人气股今日走出地天板。但整个高位人气股群体亏钱效应依旧，包括宗申动力、双成药业、城地香江、文一科技等众多个股连续第二日跌停。尽管上周下半段活跃的一批低位科技大市值容量股整体表现也不尽人意，此前走出3连板的中国长城盘中一度封死跌停，最终仍跌超9%。但大消费以及大金融等大市值体量的机构资金主导方向今日轮动走强。后续若高位人气股整体的亏钱效应仍然无法有效止住，市场投机情绪继续退潮之际，仍可关注一些低位方向与指数能否形成一定共振。主线热点在2024 全球移动宽带论坛上，中国移动、华为等发布“智网慧城”计划，聚焦 5G-A、AI、人形机器人等技术创新，目标进一步提升人形机器人的高精度定位、低延迟、实时控制、数据采集、增量认练等能力，打通人形机器人商业化的“最后一公里”。机器人产业链大面积爆发，爱仕达、天奇股份、夏厦精密等大批成分股涨停。今日机器人板块的大爆发，与高位股方向释放出的资金集中流入关系密切，因此今日板块虽然迎来高潮，但作为叠加华为产业链的低位科技分支，其低位的大面积拉升仍可高看一眼，一些与华为存在深度合作的前排个股仍有望得到资金的反复加持。而余承东今日在个人微博上表示，“史上最强大的Mate，11月见”，成为消费电子板块今日卷土重来的主因，但这一方向此前已经经历多次博弈，目前领涨的仍是板块内一些前排个股，后续走势或仍难摆脱整个高位人气股群体的表现。11月3日，中国国际消费中心城市精品消费月活动启动。该活动由商务部会同上海、北京、广州、天津、重庆等5个国际消费中心培育建设城市联合主办，是2024“消费促进年”的重头戏。此前商务部等多部门均相继提出一系列促消费政策。大消费板块延续上周五强势，食品、酒类、旅游等均表现不俗，北证食品股朱老六30CM2连板，另外黑芝麻、好想你、西王食品、百润股份、长白山等涨停。作为大体量的前期滞涨板块，大消费板块容易成为高位股持续分歧后的一大资金承载方向。但与此前活跃的光伏等新能源赛道类似，政策面的一系列利好难以对板块内多数细分行业形成实质性改善。但例如受益对多国免签利好，入境游有望放量的旅游板块，或仍存较强边际改善预期。商务部、中国证监会等六部门11月1日修订发布外国投资者对上市公司战略投资管理办法，从五方面降低投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资。券商、多元金融板块全天表现亮眼，东兴证券、山西证券、瑞达期货、五矿资本等多股涨停。与大消费板块类似，大金融板块全天强势，与部分资金尝试博弈高位股资金向这些大体量低位方向进行切换拿先手的可能。不过例如东财等大市值品种，随着其股价再度靠近10月9日的成交天量位置，后续遭遇反复换手也在所难免。证监会表示，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例；此外，深圳私募基金业协会联合深圳市证券业协会11月1日宣布拟发起设立深证并购基金联盟。复牌后走出12连板的并购重组股松发股份以地天板形式实现晋级，令并购重组概念局部回暖，英洛华、阳谷华泰、日播时尚等继续一字涨停，上海电气、常山北明两只高位股也双双走出地天板，此前宣布实控人变更的汇金科技午后也封死涨停。但中电投旗下两只资产并购标的电投产融，今日双双缩量封死跌停。可见市场短期仍偏好于半导体等科技类资产的并购方案，因此对于有实锤硬科技资产并购注入的低位品种仍可积极留意。后市展望今日全天指数几乎呈现单边震荡攀升态势，其中创业板指涨近3%，但两市成交却相比上周五大幅萎缩超5000亿。一方面多数资金对于美国大选结果对本周全球资本市场的潜在影响心存谨慎，另一方面，上周批量遭到核按钮的高标股在盘中多次分化后仍然持续遭遇淘汰，部分品种退潮过程中也出现成交量能持续递减态势。无论从此前的新能源，抑或是上周下半周的算力硬件、有色，还是今日领涨的大金融以及大消费，均表明了主流资金对于大体量低位方向的不同方向的反复尝试。尽管三大指数日线均收出中阳将短期均线死叉风险化解，并形成“多方炮”形态，短期仍存继续冲高动能。但若市场量能无法维持1.5万亿左右水平，短期权重板块与高位股群体间的跷跷板态势仍在所难免，因此对于高位妖股亏钱效应的释放仍不能掉以轻心。今日涨停分析图（ 金皓明）