宣布停牌！中国动力筹划资产重组，拟购买中船柴油机16.51%股权

本报记者刘昱汝 徐芸茜 北京报道10月25日晚间，中国动力（600482.SH）发布公告称，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式，向中国船舶工业集团有限公司（下称“中船工业集团”）购买其持有的中船柴油机有限公司（下称“中船柴油机”）16.51%股权。公司证券及可转换公司债券自2024年10月28日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。本次交易完成后，中国动力持有中船柴油机68.37%股权，中船工业集团则不再持有中船柴油机股权。一位不具姓名的业内人士向记者透露，本次重组支付方式采用可转债＋现金，未立即发股，此举不仅符合监管导向，更成为方案的一大亮点。可转债灵活性高，现金则确保流动性，两者结合，既稳健又创新，为市场注入新活力。同花顺数据中心显示，截至10月25日收盘，中国动力低开高走，成交金额7.64亿元，当日收盘报23.56元，总市值522.83亿元。加强对柴油机业务的深度整合谈及此次资产重组的原因，中国动力表示，本次交易构成关联交易，不会导致公司实际控制人变更。而此次交易旨在进一步加强对柴油机业务的深度整合，促进柴油机业务高效决策，尽快补足产业链在研发和营销售后等方面短板，促进柴油机业务高质量发展。科方得智库研究负责人张新原在接受记者采访时表示，这将有助于公司进一步加强对柴油机业务的深度整合，促进柴油机业务的高效决策。此次交易将补足产业链在研发和营销售后等方面的短板，促进柴油机业务的高质量发展。本次交易不会导致公司实际控制人变更，表明公司将继续保持独立性，同时也表明公司对末来发展的信心。从交易标的看，中船柴油机成立于2022年2月，注册资本30亿元，经营范围包括内燃机及配件；通用设备制造（不含特种设备制造）；船用配套设备制造；汽轮机及辅机制造；新能源原动设备制造等。股权结构方面，天眼查显示，截至目前，中国动力持有中船柴油机51.85%股份，中国船舶（600150.SH）持有31.63%股份，中船工业集团持有16.51%股权，中船柴油机的实际控制人为国务院国资委。对外投资方面，中船柴油机拥有四家全资子公司，实际控制企业多达169家。中船柴油机2024年上半年实现主营业务收入111.14亿元，实现归母净利润2.65亿元。半年报显示，中国动力对中船柴油机的控股比例为51.85%。而本次交易完成后，中国动力持有中船柴油机68.37%股权，中船工业集团则不再持有中船柴油机股权。公开资料显示，中国动力是中国船舶集团旗下动力装备上市公司，主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力（设备）等七类动力业务及机电配套业务。中国动力半年报显示，2024年上半年，公司实现营业总收入248.61亿元，同比增长16.61％；归母净利润4.75亿元，同比增长65.70%；扣非净利润4.19亿元，同比增长206.66%。中国动力公告称，营业收入变化主要由于船舶行业发展良好，公司本期柴油机和船用机械销售规模继续扩大，订单大幅增长，且主要产品如船用低速发动机的订单价格也有所增长。不过，目前尚未披露本次交易的对价。公告显示，鉴于本次交易的审计及评估工作尚未完成，标的资产的评估结果及交易价格均尚未确定。各方同意在有权之国资管理机构对评估报告进行备案后以经备案的评估报告的评估值为基础，由各方协商确定中船工业集团持有的中船柴油机16.5136%股权的交易价格，并签署正式的股权转让协议予以确认。“此次中国动力的资产重组，对于公司柴油机业务的发展有着积极地推动作用，而央国企的并购重组也成为了一种趋势，有助于推动国有企业的转型升级和高质量发展。”张新原对记者补充道。央企整合加速从最新的动作看，中国动力拟购买中船柴油机16.51%股权，此举被视为近期央企资产整合的又一重要案例，彰显了央企整合提速的趋势。此前的9月18日，A股上市公司有史以来规模最大的吸收合并交易——中国船舶换股吸并中国重工的交易预案出炉。据悉，此次吸收合并交易涉及交易金额1151.5亿元；换股吸收合并下，中国船舶的换股价格为37.84元/股，中国重工的换股价格5.05元/股，以此确定的换股比例为1:0.1335；中国船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为30.44亿股。本次交易不会导致公司实际控制人变更。经济学家、新金融专家余丰慧在接受记者采访时表示，国资国企改革成为今年并购市场的重要主题，央国企通过专业化整合，提升了产业协同效应，优化了资源配置，减少了重复建设，提高了资产利用效率。这些举措不仅增强了市场对央国企的信心，促进了并购市场的健康发展。张新原对本报记者强调，央国企的并购重组有利于推动国有资产布局优化和结构调整，提高资源配置效率和整体竞争力；有利于加快国有企业的转型升级和高质量发展，为国民经济的高质量发展做出更大的贡献。近日，一批中央企业战略性重组、专业化整合重点项目集中落地，推动中央企业资源配置和运营效率持续提升。当前，中央企业正聚焦核心功能，加快推进布局优化和结构调整。近一个月内，就有超过12项专业化整合项目落地。多数项目集中在人工智能、新材料、动力电池等战略性新兴产业，整合模式也从央企之间向央企和地方政府、民营企业、科研院所等不断延伸。在当前全球产业变革及我国经济结构转型升级的背景下，企业并购重组的作用愈发凸显。今年9月，政策层面迎来两大重要变革。第一是证监会发布了“并购六条”，即关于深化上市公司并购重组市场改革的意见，旨在激发并购重组市场活力，支持经济转型升级；第二是重大资产重组管理办法进行了修订，以全面实行股票发行注册制，并加强对各类重组活动的监管，维护上市公司和中小投资者权益。相关部门表示，通过支持企业并购重组进一步促进资源有效配置，是资本市场一项非常重要的功能。特别是在当前全球产业变革加快推进、我国经济结构转型升级也在加快推进的背景下，亟需发挥好企业并购重组的关键作用，助力产业整合和提质增效。对此，国务院国资委企业改革局局长林庆苗接受采访时表示：“近期的专业化整合，央企跟其他各类不同市场主体之间的整合越来越多了。我们要跟行业上下游企业，顺着产业链和价值链把创新链也打通。中央企业充分发挥在产业、资金、技术等方面的优势，在部分重点领域形成较强带动力，引领行业整体高质量发展。”下一步，国务院国资委将聚焦服务国家战略、保障国计民生的重点领域，持续推动资源整合融合、优化配置，提升国有资本运营效率，推动国有经济实现高质量发展。