周末迎来两大利好！一个板块创历史新高——道达对话牛博士

本周，A股三大指数横盘震荡，虽然权重方向表现相对落后，但中小盘股、题材概念的炒作却如火如荼，其中，北证A股、微盘股两大方向涨势不俗，北证50指数、微盘股指数全周分别录得16.61%、7.22%的涨幅。在周四市场现出调整迹象的时候，周五却再度上涨。那么，市场还会调整吗？未来的策略又该如何制定？板块如何选择？今天，牛博士和达哥就大家关心的问题展开讨论。牛博士：达哥，你好。又到了周末我们聊天的时间。周四大盘出现调整迹象，但周五又拉了上来，这可能出乎你的预料。对此你怎么看？当前的总体策略是什么？道达：确实，本来预计会调整两三天，同时预期周五反弹后会回落，但回落之后又收上去不少，这有点出乎预料。近期走势反复，以及市场对牛市走势不顺畅充满质疑，其实这是牛市初期一种比较正常的现象。很多人眼中的牛市，是那种大盘一直向上走、没有太大回撤、一往无前的走势。但这种走势基本上出现在牛市中期。之所以我一直强调当前还处于牛市初期，其实也与走势有部分原因，因为走势不顺畅。我们可以从均线的角度来解释。上证指数在5日、10日均线附近波动，20日均线、30日均线还没有跟上来。此外，从30日均线与年线（250日均线）来看，目前30日均线已经上穿年线，而且年线已经拐头向上。就这个特征，我们来看看历史上几轮牛市当时的情况。2014年8月、2006年1月、1996年5月，上证指数都出现了30日均线上穿年线且年线拐头向上的特征，之后通过缓慢震荡走高的方式等到了30日均线的大幅上移。这几个时期，当时都处于牛市初期。再从中长期均线来看，60日均线、120日均线、年线当前的位置，在2950点-3000点区间，这意味着未来一段时间即便调整，这些中长期均线也“封杀”了下行空间。因此，在主升浪来临之前，我认为上证指数可能会存在两种走势：第一种是区间震荡，通过时间的方式，让中短期均线跟上来；第二种是震荡走高，通过指数点位的不断上移，来加快中短期均线上移的步伐。无论是区间震荡，还是震荡走高，甚至是其他情况，对我们的操作来说，策略就只有一个：通过低吸的方式加大仓位。周末传来了两大利好。首先是中证A500场外基金首日开卖火爆，而且“国家队”三季度大幅加仓。据最新披露的基金三季报，今年三季度，中央汇金大举增持多只宽基ETF，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF，就耗资高达3000亿元。其次是来自财政部的利好。据财政部网站消息，财政部副部长、世行中国副理事廖岷表示，中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。当然，对于走势来说，重大事件也会对走势产生影响。未来一周多的时间里，宏观方面有几件事需关注：国内方面，关注10月末是否会召开政治局会议、11月4日-8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议；海外方面，关注11月5日的美国大选、11月6日-7日的美联储议息会议。牛博士：好的，感谢达哥的分享，为我们解释了当前为何不是牛市中期那种顺畅走势的原因。接下来，就进入大家最为关注的环节，那就是板块机会。在你看来，接下来哪些板块是重点呢？道达：首先是并购重组与新质生产力。这两个方向既是独立的，又可以是相辅相成、结合的。关于并购重组，在9月12日的文章一大题材爆发！未来的主线会是它吗？中，达哥对比了2012-2015年以及今年以来的并购重组政策、IPO、并购重组的主要对象、资金环境等情况。在之后的文章中，达哥重点提到，今年以来，并购重组不仅有政策支持，还有重要企业重组实施，也有市场信号，未来这个方向的行情还会继续演绎。10月18日，证监会方面表示，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例。什么是典型案例？我们可以从中上协发布的“首届资本市场并购重组经典案例征集活动”通知可以寻找到端倪。其中一条评审标准是并购背景、目的及与国家战略契合度。当时入选资本市场并购重组十大经典案例的公司，有南北车合并而成的中国中车、借壳上市的顺丰控股、川化股份重整转型变更为川能动力等。这个名单上的很多公司，在宣布并购重组之后都走成了大牛股。9月24日，证监会发布促进并购重组的六条措施，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，鼓励上市公司加强产业整合。在我看来，就政策而言，新质生产力、战略性新兴产业、未来产业等方向是重点。这些方向包括半导体、芯片、低空经济、商业航天、飞行汽车、无人驾驶、机器人等多个板块。就市场信号来说，重组预案板块指数已经拉出六连阳，最近10个交易日涨幅接近30%，板块指数创下了历史新高。壳资源板块指数也创下了最近6个月以来的新高。在今天晚上的道达夜报中，将为大家梳理重组概念股名单，供大家参考，欢迎大家关注道达夜报。其次是二线蓝筹。最近达哥一直在强调二线蓝筹的低吸机会，包括有色、煤炭等。本周，有色中的能源金属，如稀土、锂、钴等都有所表现。有色板块，要跟踪稀土、锂、钴相关个股的表现，如果他们继续走强，那么可以观察铜、铝等工业金属以及黄金、白银等贵金属这两类金属股的炒作是否会跟上来。如果跟上来的话，那么有色板块内的轮动就形成了，届时就有希望轮动到煤炭、电力等板块了。再次是证券板块。证券板块指数10月18日收出中阳线之后，已经横盘整理了5个交易日。如果当前的横盘形态能够保持且不向下破，那么，从历史来看，一般会在7-15个交易日内迎来向上变盘的机会。最后是待补涨的股票。9月下旬以来，虽然不少板块个股出现了比较明显的涨幅，但还有不少板块个股的涨幅并不明显。近期板块大幅轮动，这些之前涨幅不大且近期并没有上涨的个股，会迎来机会。（张道达）根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。