“烧钱”转型、加入价格战，四维图新亏损谋增长

文 | 连线出行，作者 | 卢倩莹，编辑 | 陈锋 最近，国家安全部的一则公告，揭露了一起境外企业以“汽车智能驾驶”为由在中国非法测绘的事件，引起了广泛关注。 根据该通报，某境外企业与国内一家具有测绘资质的公司合作，开展未经批准的地理信息测绘活动，非法获取测绘数据。 这则通报公布后，作为中国最大数字地图提供商的四维图新，受到了不少人的怀疑。 不过很快，四维图新进行了回应。其在官方微博发布了声明，强调其一贯秉持合法、合规的经营原则，并坚决反对一切抹黑、中伤公司声誉的行为。 图源四维图新官方微博 值得注意的是，如今的四维图新，早已经不是一家只专注于地图业务的企业。 过去多年里，从车连网到新能源汽车浪潮，再到如今行业“去图化”趋势以及车企智能驾驶技术路线的变革，四维图新在传统地图业务上挑战不断，为了摆脱对单一地图产品的依赖，走过了一条漫长而曲折的转型之路。 前段时间的年度用户大会上，四维图新CEO程鹏表示，“四维图新会不断吸纳智能驾驶团队，通过招聘、收购、整合等等动作，四维图新一定要成为自动驾驶领域的第一、第二。” 这一背景是，去年的一场战略会上，四维图新决定重新聚焦方向，转型做智能驾驶Tier 1（一级供应商），一切都要为智能驾驶业务服务。 但一家图商企业要想成功转型为一家智能驾驶企业，并且要做到行业头部，并不容易。 一方面，当前阶段，四维图新依然需要通过搞研发投入来支撑业务转型，但其在营收结构和财务状况上面临较大压力，2023年全年录得超过14亿元的亏损。 另一方面，智能驾驶领域竞争激烈，近年来价格战层出不穷，市场加速洗牌，四维图新要在这一态势下吃到更多的市场份额，挑战重重。 1、“无图”趋势下，四维图新如何谋生存？ 成立于2002年的四维图新，前身是国家测绘局的四维测绘公司。公司一成立就拿到了甲级测绘资质，并迅速发布了首份商业化车载导航地图，成为国产导航地图的“开荒者”。 从2002年到2014年，四维图新主要深耕B端位置服务，凭借精准的导航产品，在车载导航市场上打下了坚实的基础，稳居行业龙头。随着免费手机导航的崛起和汽车智能化的到来，四维图新在2015年开启了进军高精度地图、自动驾驶、芯片等领域，逐步摆脱了对单一导航业务的依赖。 进入2021年后，四维图新进行了全新业务体系的重组，形成了“智云、智驾、智舱、智芯”四大板块，专注于智能汽车的整体解决方案，并拓展到了城市智能化。 这一过程中，高精地图起初是四维图新的优势地带，也是主要的营收来源之一。 四维图新高级副总裁、CMO兼董秘孟庆昕曾向媒体表示，四维图新高精地图业务在总营收中的占比一度达到60%-70%。 然而，随着行业的技术趋势变化，四维图新的这块“王牌”遇到了挑战。 近年来，智能驾驶领域风向转变，“无图化”技术路线逐渐成为主流。越来越多的车企不再依赖高精度地图，而是转向基于视觉感知和AI推理的方案。这就意味着，高精度地图不再是智能驾驶系统中的核心，而是退居二线，成为后台支撑的一部分。 2023年以来，特斯拉、小鹏、理想等车企纷纷表态不再依赖高精地图，部分车企甚至明确了彻底实现“无图化”的时间表。 这一背景下，四维图新现有的业务基本盘，也受到了冲击。 今年上半年，四维图新营业收入为16.66亿元，其中智云业务贡献了60.99%的收入，超过了其他业务的总和。但在总收入中的占比下滑了5.56%，智云业务的毛利率也同比下滑了23个百分点。 四维图新不得不加快转型步伐，找到新的增长曲线。 随着市场风向的转变，四维图新意识到，光靠地图数据已经不够用了。为此，四维图新提出了“全栈可控”战略，核心是覆盖从底层数据到算法、硬件和软件的整个技术链条。 这意味着四维图新不再只卖地图，而是全面布局芯片、数据算法和车载系统，力求实现软硬件的深度整合和自主掌控。 今年十月，四维图新发布了全新的NI In Car产品矩阵，从入门级到中高阶的智能驾驶解决方案一应俱全，意在提供更全面的服务，以在市场获取更多份额。 图源四维图新官网 在客户拓展方面，四维图新目前的合作伙伴包括小马智行、长城汽车、上汽等主流车企、出行平台。四维图新与小马智行、轻舟智航等多家企业达成战略合作，重点推进智能驾驶产品开发、高精度地图应用以及中高阶智驾体系建设。 同时，它与东风汽车等成立“车路云一体化产业技术创新联合体”，并为上汽通用五菱定制了一站式充电服务平台。另外，值得注意的是，四维图新已经成为长城汽车的定点Tier 1供应商，为其提供智能前视控制模块等关键零部件。 总结来看，当前，四维图新正尝试通过调整业务和重新定位核心竞争力，在快速变化的市场中找到新的平衡点。 但在激烈竞争的智能驾驶赛道，四维图新的这条突围之路并不好走。 2、主打极致性价比，四维图新究竟竞争力几何？ 面对市场竞争的不断加剧，四维图新确立了“极致性价比”战略的核心方向。 在十月的用户大会上，程鹏直言，“5万块钱的车都能标配我们的产品。”他还强调，公司要在行业中做“极致性价比”的标杆，为客户“把脏活、累活、苦活先干了。” 在具体业务上，四维图新称，通过自主研发和技术集成，降低了产品的整体成本，力图在激烈的价格战中取得一席之地。 如今，公司在四大核心业务板块中推出了多款高性价比的新产品。智云业务主打轻量化高精度地图和高精度地图，分别用于L2+级辅助驾驶和L3级自动驾驶。这些地图已覆盖全国多个城市的主要道路，能提供精准的车道级导航与定位服务。公司去年发布场景地图时，就宣布将高精地图的成本“从几万元直接降到百元级”。 图源四维图新官方微信公众号 在智芯业务方面，公司推出的AC8025AE舱行泊一体化芯片，采用双域融合设计，通过降低硬件复杂度来实现成本控制。程鹏透露，该芯片配合地平线征程®3方案，整体成本可以控制在2000元以内，大幅降低了中高阶智能驾驶功能的进入门槛。 用户大会后的媒体访谈中，程鹏重点提到了这一产品，他说，“没有别的厂家目前能做出这样的性价比，几乎可以给所有的车做标配。” 智舱业务则重点推出人机共驾导航产品，通过将信息娱乐与高精度地图结合，为车内用户提供更安全、精准的导航体验。智能座舱的设计亮点在于车道级路径规划和3D场景还原功能的支持，进一步提升了用户的交互体验。 在智驾业务方面，公司主打的NI In Car系列解决方案融合了智能驾驶与智能座舱的功能，注重高性价比的同时专注于中端市场，旨在帮助车企应对当前市场中的激烈竞争。 整体来看，四维图新现在的路径，一边是向车企、供应商提供L2行车、L2行泊一体、舱泊一体等产品及产品方案，程鹏在用户大会现场引用第三方机构的统计数据称，在自主品牌新能源乘用车市场，四维图新的L2级ADAS产品，以32.44%的份额占据市场第一。 另一边，则是向车企提供中阶、中高阶的智能驾驶方案。 比如四维图新的中阶方案采用7V3R12U传感器配置，支持实现高速NOA功能；中高阶智驾方案则与轻舟智航联合开发。 相同点是，在这两条路径上，四维图新都打算走性价比路线。程鹏称，四维图新对行泊、舱泊、舱行泊布局全面，针对10万以下、10-15万、15-25万、25万以上的车型，都有不同的解决方案。 图源四维图新官方微信公众号 但四维图新要想在短期内实现突围，并不容易。 舱驾融合的趋势下，四维图新面临着更激烈的竞争环境。 据高工智能汽车报道，目前，包括哪吒、博世、北斗智联等主机厂以及Tier 1已经推出了融合基础L2及L2+级ADAS功能的舱驾融合产品，主要瞄准的是10-20万价格区间的中端车型市场，预计在2025年相继进入量产阶段。 与此同时，也有行业人士透露，自去年以来，在整车厂对成本管控做到极致的情况下，智驾厂商被迫降低报价已经成为了普遍现象，智驾市场的价格战趋于白热化，头部效应也开始显现。 而且四维图新的速度也不算快。2023年，四维图新智驾业务的收入同比增长了187.28%，但整体收入规模还只有3.7亿。 也是在去年，四维图新这块业务才算开始真正加速，比如基于地平线J2/J3芯片的智驾方案实现了量产，其中基于J2芯片的1V1R智驾方案已经进入大规模装车阶段，而基于J3芯片的5V5R智驾方案，才刚刚获得国内某头部新能源汽车企业的订单。 这种局面下，走极致性价比这条路线，某种程度上，也几乎是四维图新为数不多能打的牌。 3、亏损困境，如何解决？ 近年来，四维图新在加速转型的同时，财务状况却面临明显压力。 2024年上半年，公司营收16.67亿元，同比增长11.08%，但净亏损却达到3.56亿元，同比增加20.62%。2023年，四维图新也亏损了高达14.28亿元。 具体来看四维图新的四大业务板块。去年，公司的核心业务的营收均遭到小幅下滑，盈利能力也明显下滑。 其中，智云业务的表现尤为堪忧，去年该业务的营收同比下滑了15.14%。其毛利率自2021年以来持续下降，从最初的75.62%降至2023年的43.65%，而在2024年上半年进一步跌至36.60%。 四维图新在财报中称：“智云业务收入增长、毛利率下降，主要系业务受到转型及市场竞争激烈等因素影响，细分收入结构发生变化。其中导航地图收入下降，同时由于客户定制化需求增加致成本增长；同时随着数据合规服务和数据运营业务规模增长，项目云资源及环境建设成本占比提升所致。” 图源四维图新2023年财报 另一个营收下滑的业务是智舱业务，2023年的营收同比下降了25.29%，其毛利率也只有8.87%。在智芯业务方面，去年的营收较往期的变动并不大，今年上半年的营收则增加了13.55% 。尽管公司在2024年成功推出了AC8025AE等新产品，扩大了智能座舱芯片的业务覆盖，但高额研发成本和激烈的价格战依然对整体盈利造成了压力。 去年实现增速亮眼的智驾业务，在今年上半年也表现疲软，营收同比减少了13.70%。 换言之，对当下正处于战略转型关键阶段的四维图新来说，一边是营收压力，另一边，则是无法规避的高研发投入带来的压力。 过去五年间，四维图新的研发费用稳步上升，从2019年的13.09亿元增加到2023年的17.61亿元。 另外一个视角是，2021年，四维图新完成了新一轮定向增发，募资近40亿元，但到了今年上半年，募集资金净额结余，剩下来的只有11.8亿元了。 长远来看，四维图新的研发投入也很难降下去。程鹏自己就向媒体表示，“我不认为四维图新总的研发费用会缩小。” 上述压力之下，四维图新尝试通过调整策略扭转亏损局面。 公司最近发布的“全栈可控”战略，其实是希望通过自研芯片和自主控制供应链，来减少对外部资源的依赖，从而更好地控制成本。这样的调整能让公司在产品开发上更具灵活性，也能增强供应链安全的掌控力。 与此同时，四维图新管理层对未来依然保持了信心，他们希望跑出更快的营收增速、做到更大的营收规模，来改善公司业绩。 换句话说，要让公司赚钱的速度，快过花钱的速度。 按程鹏的话来说，四维图新会继续保持高强度的研发，但收入规模一定会变大，他们需要攻下几个领域，在这几个关键领域都做到行业第一第二。 同时他认为，智能驾驶和智能座舱等业务将在未来两到三年成为推动营收增长的关键动力。只要团队在智能化解决方案上取得突破，并加快与车企的合作节奏，短期内实现收入翻倍是有可能的。 不过，对四维图新而言，公司仍要考虑的是，计划能否赶得上行业变化速度。它的转型之路还远未完成，未来的挑战也只会更多。