野村上调小米目标价 看好电动车前景

野村证券大幅上调小米目标价至34港元，认为其良性产品周期持续。野村发表研报指出，小米近期前景可能仍然强劲，因此将其电动车市场占有率预测由2025财年约3%调整至2027财年约15%，同时将其目标价由22港元上调至34港元。这一估值基于综合方式，预计小米电动车业务在2025财年的估值为3500亿港元，相当于预测明年市销率的2.1倍。野村维持“买入”评级，并上调了对2024财年至2025财年销售及盈利预测3至8%。

尽管今年第三季度内存价格较高，但在产品组合推动下，期内小米智能手机毛利率应位于早前预测范围的上半部分，即介乎11%至12%。此外，小米物联网业务依然表现强劲，主要得益于今年9月起内地家电采购补贴以及海外市场持续扩张。