业内：ETF成机构重要配置工具之一 私募积极布局

近日，首批10只中证A500ETF正式上市，私募机构积极认购。截至10月22日，共有116家私募旗下产品出现在95只ETF前十大持有人名单中，合计持有ETF份额27.62亿份。市场分析人士指出，ETF在私募基金的投资组合中占据越来越重要的位置，成为机构投资者进行资产配置和风险管理的重要工具。

根据上市交易公告书，上海鹤禧、山东天宝、迎水投资三家私募购买中证A500ETF份额最多。截至10月8日，上海鹤禧持有中证A500ETF 7428.9万份，山东天宝旗下3只产品合计持有5787.62万份，迎水投资持有4094.24万份。

中小私募尤其活跃，22家规模在5-10亿的私募机构合计持有ETF份额8.51亿份，明显领先于其他规模的私募。此外，百亿级私募也积极参与，持有ETF份额达4.59亿份。无论是主观多头策略还是量化策略，私募机构都在积极配置ETF。数据显示，29家量化私募合计持有8.26亿份ETF，而52家主观私募合计持有10.01亿份ETF。

易方达中证汽车零部件主题ETF基金前十大持有人中，4只私募证券产品合计持有1.40亿份。华宝中证A50ETF基金的前十大持有人中，3只私募证券产品合计持有1.30亿份。大成中证A50交易型开放式指数证券投资基金的前十大持有人中，3只私募证券产品合计持有1.24亿份。半导体芯片ETF也被私募机构抢筹，其中易方达中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的前十大持有人中，4只私募证券产品合计持有1.15亿份。

ETF以其高流动性、风险分散和交易便捷等特性，成为机构投资者资产配置的重要工具。特别是在市场震荡期间，ETF能够提供相对平滑的投资体验，减少个股波动带来的影响，从而降低整体投资组合的回撤风险。通过配置ETF，私募可以快速响应市场变化，灵活调整投资组合，不用花费大量时间进行个股调研。ETF还提供了一种有效的风险管理工具，通过分散投资可以在一定程度上降低非系统性风险。持仓透明度高，便于机构投资者作出投资判断，并且涵盖了多种资产类型，机构投资者可以根据不同的投资目标和风险偏好选择适合的ETF。

ETF在提升持仓体验方面优势明显。投资者可以根据自己的市场观点选择相应的ETF进行投资，而不必深入研究个股。如果看好科技行业，可以直接购买科技类ETF，在享受行业增长带来的收益的同时，分散个股风险。ETF已然成为私募基金进行资产配置和风险管理的重要工具，帮助私募基金在控制风险的同时把握市场的结构性机会，有效控制震荡回撤。