内卷加剧！传思瑞浦解散MCU团队

近日，国内半导体行业再掀波澜，业内人士爆料称，国内知名模拟芯片公司思瑞浦于本周一（10月28日）宣布解散其MCU团队。据了解，思瑞浦MCU团队约数十人规模，其中一些成员曾是2022年德州仪器（TI）裁撤的中国区MCU研发团队的员工。该部门员工周一上班后突然被告知这一消息，裁员将分批次进行，最早一批获得赔偿的员工将在月底离开。试图就此事向思瑞浦方面求证，但拨打官网上的联系电话以及负责投资者关系的董办电话一直未能接通。思瑞浦在2021年成立了嵌入式处理器事业部，切入MCU赛道，计划投资2亿人民币，旨在结合公司在模拟混合信号设计方面的丰富经验，开发出在系统性能和集成度上超越国内外同类产品的MCU。公司曾计划通过集成多路ADC、DAC、OPA等，基于应用SoC顶层构架设计，实现面向低功耗、智能控制的优化，主要应用于智能家居、智能楼宇、工业控制、医疗、计量设备、通信等领域。同年11月底，思瑞浦就正式量产发布了MCU TPS32混合信号微控制器家族的两大系列：TPS325M5系列和TPS325M0系列，共计26款产品，目标市场包括智能门锁、HMI触摸显示控制、智能家居、数字对讲机及各类泛工业控制等。该系列产品选择了STAR-MC1内核，而非传统的Cortex-M4F，显示出公司追求差异化和高性能的决心。然而，国内MCU领域竞争已经非常激烈，产品同质化严重，企业之间的竞争主要集中在性价比上。思瑞浦的此次团队解散，无疑给本已竞争激烈的国内MCU市场增添了更多不确定性。思瑞浦此前布局了信号链模拟芯片、电源管理模拟芯片和嵌入式处理器三大业务板块。在今年的半年报中，思瑞浦还公布了总计5亿元的高集成度高性能MCU产品系列研发规划，结合公司丰富的模拟混合信号设计经验，在系统性能和集成度上高于市场上国内外同类产品。根据不同应用需求，集成ADC、DAC、OPA，高压预驱和接口等，通过基于应用的SoC顶层构架设计，实现面向低功耗、高性能、高集成度的不同应用需求，实现智能控制的优化，首款车规系列已完成研发设计等待流片。不过10月29日思瑞浦发布第三季度财报时，已经不见嵌入式处理器业务的描述，并表示后续公司将持续聚焦模拟和数模混合产品线的经营，不断夯实内生增长力，提升盈利能力。根据财报，2024年前三季度思瑞浦营收84,821.86万元，其中信号链芯片产品实现收入70,961.41万元，电源管理芯片产品实现收入13,826.82万元，两大业务合计营收占比达到99.96%，可见尽管思瑞浦MCU发布3年来，几乎未实现任何营收。一位MCU行业人士认为，思瑞浦解散MCU团队，可能主要是因为MCU市场过度内卷，看不到盈利的希望。思瑞浦MCU团队的解散，是国内MCU市场竞争日渐加剧的一个缩影。数据显示，目前国内MCU市场仍然是国际MCU厂商占据主要市场份额，国内公司占比较小，且国际MCU厂商企业的终端应用主要集中在汽车电子和工业控制等领域，国内MCU企业则主要集中在小家电和消费电子等中低端市场。而据粗略统计，截止到今年9月27日，提供MCU产品的国内上市半导体公司已经有23家之多，这还不包括MCU产品还没有产生多少收益的思瑞浦；MCU+（面对特殊应用设计的专用驱动/信号链MCU）产品刚开始量产的纳芯微；以及不久前才宣布收购了一家MCU企业的晶华微等等，内卷程度可见一斑。按市值排名的前23家MCU上市企业，截至2024年9月27日（数据芯查查，同花顺）在这些上市公司中，从市值来看，今年他们的市值与去年同期又缩水不少，市值最高的兆易创新，其市值从去年同期的659.9亿元缩水至535.36亿元（截至2024年9月27日收盘），最低的华芯微市值更是从去年3.37亿元大幅下跌至1.25亿元，缩水超过一半，充分暴露了市场环境的挑战和国内MCU产业整体面临的压力。事实上，自2020年思瑞浦成功登陆A股市场以来，却因核心业务——信号链芯片的需求疲软，业绩与市值大幅缩水，近几年承受巨大压力。9月13日，持续近一年的思瑞浦发行可转债并购创芯微100%股权事项注册获批，此次收购在于吸收优质资产完善其向综合性模拟芯片厂商挺近的“版图”，但是思瑞浦逆势收购亏损同行，意图打开第二增长曲线，未来上市公司能否有效增厚业绩，提升市场竞争力，仍充满不确定性。如何有效整合两家公司的技术与资源、如何保持各自的竞争优势以及如何满足不断变化的市场需求，都是思瑞浦需要面对的关键问题。无论是收缩业务，还是并购扩张，都是严酷的市场环境迫使公司寻求“自救”之举。一收一裁之间，真正考验着思瑞浦管理层的，是在行业低迷时期保持对公司未来发展方向的深刻洞察以及坚持既定战略的决心和毅力。