光伏，要变天了 拐点或将提前到来

光伏，要变天了

光伏产能过剩问题迎来了新的转机。近期，关于光伏市场的消息开始流传并发酵，其中包括对光伏行业限制能耗政策的预期。这些消息促使光伏板块再次出现大涨，自10月18日以来，光伏ETF上涨了22.95%，隆基绿能、TCL中环和通威股份等企业也分别上涨了28.64%、35.14%和48.78%。光伏，要变天了！

市场资金之所以看好光伏行业，是因为受到顶层设计利好消息的影响，认为光伏行业会提前出现拐点，从而抢先布局。接下来将从利好消息和行业基本面等方面分析光伏拐点是否会提前到来。

当前，产能建设延期或终止、融资项目终止等措施只限制了新增产能，并未解决存量过剩的问题。光伏行业产能过剩的困境在于低端产能定义不明确，各企业都认为自家技术路线先进，而其他企业的低端产能应该减产。此外，存量企业开工率高，头部企业凭借现金流优势保持高开工率，敢于打价格战。

最近相关部门对光伏过剩和无序内卷进行了顶层设计和指导，引导企业家达成共识，稳定组件价格，并预计未来会有更多供给侧改革政策出台。例如，10月12日央视播出的《对话》节目主题《相信中国光伏》，七位光伏头部企业掌门人共同探讨破局之道，这表明头部企业有望在价格战和开工率等问题上达成共识。

另外，10月18日，光伏行业协会发布文章指出，低于成本价投标涉嫌违法。实际效果显示，中国节能环保集团有限公司针对2.5GW项目的光伏组件招标均价达到每瓦0.694元，高于协会设定的组件现金成本。天合光能宣布全系组件价格上涨，隆基绿能的组件价格也将上调。因此，在供给侧政策利好的推动下，组件价格有望走出价格战泥潭。