银行，摊上事了 内卷拖累央行政策

最近，央行在官方文件中批评了银行，原因是存贷款市场的利率传导效率受损影响调控效果，制约货币政策空间。这句话预示着央行接下来将对银行采取行动，进而影响到每一个人。

央行正在推进利率市场化改革，希望通过价格调控方式影响经济。然而，在转型过程中，货币市场和国债市场跟上了脚步，但银行的信贷市场却落后了。从2019年到2024年8月，央行整体下调了政策利率0.9%，而银行贷款平均利率降了1.9%，定期存款平均利率仅降了0.5%。这表明银行在内部竞争中降低了贷款利率，导致大企业利用廉价资金进行套利，同时银行存款利率下降幅度较小，甚至通过各种方式搞“高息揽储”。这种操作无意间压缩了净息差，使得央行难以推进降息以支持经济。

简单来说，银行的“内卷”行为拖累了央行的战略目标。央行在报告中指出，银行需要调整存贷款利率，使其与政策利率保持一致，避免自行扰乱市场秩序。这意味着银行应根据政策利率的变化调整存贷款利率，保持合理的竞争环境。

这对普通老百姓有具体的影响。首先，未来存款利率可能会更快地下调，影响大部分人的理财收益。按照存款利率与政策利率齐平的原则，存款利率至少还有0.4%的下调空间。此外，央行还针对银行拉存款的“内卷”方式提出了具体明细，包括高息买存款、花钱买指标等。这些措施可能导致晚购买理财产品的客户收益陡然下降，或迫使非银行金融机构放大风险以满足之前的承诺。